2015年证券从业考试《投资分析》临考押密试题1
单选题
(1) 从经济学角度讲,“套利”可以理解为()。
A 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为
B 人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现有风险收益的行为
C 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现无风险收益的行为
D 人们利用不同证券或组合的期望收益率不同，通过调整不同证券或组合的构成比例而实现有风险收益的行为
(2) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时,( )没有被纳入分析范围。
A 流动比率
B 净资产/负债
C 资产负债率
D 资产/固定资产
(3) 市盈率等于每股价格与()的比值。
A 每股收益
B 每股现金流
C 每股净值
D 每股股息
(4) “中国证券业协会证券分析师专业委员会”成立于（）年。
A 1998
B 1999
C 2000
D 2001
(5) 当两种债券之间存在着一定的收益差幅,而且该差幅可能发生变化,那么资产管理者就有可能卖出一种债券的同时买入另一种债券,以期获得较高的持有期收益,这种方法被称为()。
A 利率预期调换
B 市场内部价差掉换
C 骑乘收益率曲线
D 替代调换
(6) 根据公式[<现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据>÷流动负债]计算出的财务比率被称为()。
A 速动比率
B 超速动比率
C 酸性测试比率
D 流动比率
(7) 下列各项中,属于投资顾问服务协议形式的是()
A 客户在网上交易平台申请开通服务
B 客户与经纪人签订服务协议
C 客户与投资顾问确定服务协议
D 客户与营业部口头签订服务协议
(8) 套利定价理论的创始人是( )。
A 林特纳
B 威廉.夏普
C 史蒂夫.罗斯
D 马柯维茨
(9) 按照重置成本法的计算公式,被评估资产估值等于()。
A 被评估资产产量/参照物年产量*参照物重置成本
B 重置成本/成新率
C 重置成本—实体性贬值—功能性贬值—经济性贬值
D 重置成本+实体性贬值+功能性贬值+经济性贬值
(10) 属于股东权益变动表的项目是( )。
A 营业收入
B 利润总额
C 营业利润
D 净利润
(11) 下列各项中属于消费指标的是（）。
A 外商投资
B 城乡居民储蓄存款余额
C 流通中的现金
D 贴现率
(12) 某债券面额100元，票面利率10％，期限5年，每年付息一次，投资者以面值购买，则该债券到期收益率和票面利率的关系是（）。
A 债券到期收益率大于票面利率
B 债券到期收益率小于票面利率
C 债券到期收益率等于票面利率
D 无法确定
(13) 按照上海证券交易所上市公司行业分类，媒体属于（）行业。
A 可选消费
B 信息技术
C 电信业务
D 公用事业
(14) 某一债券的久期为2.5年，修正久期为2.2年，如果市场收益率下降0.5个百分点，那么债券价格变化的百分率将最接近（）。
A 上升1.1%
B 下降1.25%
C 下降1.1%
D 上升1.25%
(15) ()是以股票每天上涨或下跌的家数作为观察的对象,通过简单算术加减来比较每日上涨股票和下跌股票家数的累积情况,形成升跌曲线,并与综合指数相互对比,对大势未来进行预测。
A ADR
B ADL
C SAR
D PSY
(16) 某投资者将1000万元投资于年息6%、为期3年的债券（按年复利计息，到期一次还本付息），此项投资终值最接近（）。
A 1191万元
B 1200万元
C 1100万元
D 1000万元
(17) 根据技术分析切线理论,就重要性而言,( )。
A 轨道线比趋势线重要
B 趋势线和轨道线同样重要
C 趋势线比轨道线重要
D 趋势线和轨道线没有必然联系
(18) 下列各项活动中，属于经营活动中的关联交易行为是上市公司（）。
A 置换其集团公司资产
B 和其主要往来银行相互持股
C 租赁其集团公司资产
D 受让其集团公司资产
(19) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1997
B 2000
C 1998
D 1999
(20) 某资产1999年2月进购,2009年2月评估时,名义已使用年限是10年。根据该资产技术指标,正常使用情况下,每天应工作8小时,该资产实际每天工作7.5小时,则资产利用率为()。
A 80%
B 94%
C 85%
D 90%
(21) 证券市场线将期望收益与风险的关系描述为期望收益与（）的直线关系。
A 标准差
B 方差
C 风险溢价
D 以上都不对
(22) 金融工程起源于( )。
A 对风险的发现
B 对风险的控制
C 对风险的管理
D 对风险的避免
(23) 下列说法错误的是( )。
A 产业组织包括市场结构、市场行为、市场绩效三方面内容
B 美国1914年颁布的《克雷顿反垄断法》,主要内容是禁止可能导致行业竞争减弱的一家公司持有其他公司股票的行为
C 新兴战略性产业包括新能源、节能环保产业等
D 产业组织创新的直接效应之一是产业结构高级化
(24) （ ），我国颁布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。
A 2006年4月
B 2006年8月
C 2002年11月
D 2006年2月
(25) 下列不属于系统风险的是( )。
A 战争风险
B 利率风险
C 市场风险
D 公司破产风险
(26) CIIA是( )的简称。
A 注册国际投资分析师
B 欧洲证券分析师组织
C 亚洲证券分析师组织
D 特许金融分析师
(27) 金融工程起源于（）。
A 20世纪60年代中后期
B 20世纪70年代中后期
C 20世纪80年代中后期
D 20世界90年代中后期
(28) 通过取得某行业历年的销售额或营业收入的可靠数据并计算出年变动率,进而与国民生产总值增长率、国内生产总值增长率进行比较。这种行业分析法是()。
A 行业未来利润率预测法
B 行业增长横向比较法
C 行业纵向比较法
D 行业未来增长率预测法
(29) 下列关于证券公司机构客户销售人员的说法，正确的是他们（）。
A 属于投资顾问人员
B 不负责与机构客户交流或者转述已发布研究报告的观点
C 不属于投资顾问人员
D 是孤立的
(30) 证券市场线表明,在市场均衡条件下,证券(或组合)的收益由两部分组成,一部分是无风险收益,另一部分是()。
A 对总风险的补偿
B 对单位风险的补偿
C 放弃即期消费的补偿
D 对承担风险的补偿
(31) ()政策的制订要重点关注到先进地区和落后地区的差距。
A 产业技术
B 产业组织
C 产业布局
D 产业保护
(32) 属于股东权益变动表的项目是（）。
A 投资收益
B 营业外支出
C 提取盈余公积
D 每股收益
(33) 下列各项中,属于发行条款中影响债券现金流确定的因素是()。
A 汇率风险
B 回购市场利率
C 银行利率
D 税收待遇
(34) 下列各项中,()是经营往来中的关键交易。
A 大股东资产注入
B 上市公司以收取资金占用费形式为母公司垫付资金
C 关联方共同投资某一项目
D 关联企业之间相互扶持
(35) 技术分析中的()指标是在WMS指标基础上发展起来的。
A BIAS
B MAS
C KD
D RSI
(36) 从理论上说,关联交易属于()。
A 市场行为
B 内幕交易
C 中性交易
D 以上都不对
(37) 公司盈利预测中最为关键的因素是( )预测。
A 销售收入预测的准确性
B 生产成本预测的准确性
C 管理费用和销售费用预测的准确性
D 财务费用预测的准确性
(38) （）是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法。
A 基本面分析法
B 行为金融学分析法
C 量化分析法
D 技术分析法
(39) 根据板块轮动、市场风格转换而调整投资组合是一种（）投资策略。
A 主动型
B 被动型
C 战略性
< /p>(40) 1953年,经济学家()在其发表的论文《风险最优配置中的证券作用》中,首次提出了状态证券的概念。
A 约翰?林特耐
B 尤金?法码
C 克里斯蒂安?惠更斯
D 肯尼斯?阿罗
(41) ( )的预测过程包括选择趋势模型、求解模型参数、对模型进行检验、计算估计标准误差四个步骤。
A 趋势外推法
B 指数平滑法
C 自回归预测法
D 移动平均法
(42) 根据《上市公司行业分类指引》,我国证券市场上市公司所属行业类别的划分由( )来具体执行。
A 证券交易所
B 中国证监会
C 上市公司自己确认,报交易所备案
D 会计师事务所
(43) 在允许卖空条件下,三种不完全相关且期望收益和风险均不相同证券所能得到的可行组合将落在一()
A 无限区域内
B 有限封闭区域内
C 曲线上
D 直线上
(44) 依据公式【(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债】计算出的财务比率被称为()。
A 速动比率
B 超速动比率
C 酸性测试比率
D 流动比率
(45) 德尔塔-正态分布法、历史模拟法、蒙特卡模拟法是计算VaR的可行方法,如果潜在收益服从正态分布,那么( )。
A 历史模拟法VaR与蒙特卡模拟法VaR类似
B 随着重复次数的增大,蒙特卡罗模拟法VaR会逼近德尔塔-正态分布法VaR的结果
C 德尔塔-正态分布法VaR与蒙特卡罗模拟法VaR相同
D 德尔塔-正态分布法VaR与历史模拟法VaR相同
(46) 金融资产的内在价值等于这项资产的（）。
A 预期收益之和
B 预期收益与利率比值
C 所有预期收益流量的现值
D 价格
(47) 在技术分析中,如果某个缺口在3日内回补,通常称此缺口为()。
A 普通缺口
B 突破缺口
C 持续性缺口
D 消耗性缺口
(48) 依据公式[(现金+交易性金融资产+应收账款+应收票据)÷流动负债]计算出的财务比率被称为( )。
A 流动比率
B 速动比率
C 保守速动比率
D 流动资产周转率
(49) 信奉技术分析的投资者在进行证券分析时,更注重分析当前的()。
A 交易成本
B 股利分配
C 市场价格
D 经济趋势
(50) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2,当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是()。
A 卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购无风险资产
B 卖出10万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产
C 卖出20万元风险资产并将所得资金用于购无风险资产
D 卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购风险资产
(51) 预计某公司今年对其普通股按每股6元支付股利,随后两年的股利维持在相同的水平,在此之后,股利将按每年4%的比率增长。设同类型风险的股票的必要收益率为每年12%,那么今年初该公司普通股的内在价值等于( )。
A 72.606元
B 62.58元
C 71.606元
D 无法确定
(52) 看涨期权为实值期权意味着()。
A 期权的内在价值为负
B 期权的内在价值为零
C 期权的内在价值为正
D 以上说法都不正确
(53) LIBOR代表()同业拆借利率。
A 上海银行间
B 伦敦
C 纽约
D 苏黎世
(54) 技术指标乖离率的参数是（）。
A c
B MA
C n
D m
(55) 下列关于外汇占款的各项表述中,错误的是()
A 银行购买外汇形成本币投放,所购买的外汇资产构成银行的外汇储备
B 外汇占款必然属于央行购汇行为,反映在中央银行的资产负债表中
C 人民币作为非自由兑换货币是形成外汇占款的必要条件之一
D 中央银行购汇导致基础货币投放
(56) 证券组合的可行域中最小方差组合（）。
A 位于可行域上边界
B 位于可行域下边界
C 位于可行域上边界与下边界的交汇点
D 以上皆有可能
(57) 每股股利与股票市价的比率称为（）。
A 股利支付率
B 股票获利率
C 股利市价比
D 市盈率
(58) 下列各项中，属于外商直接投资的是（）。
A 外国政府借款
B 国际金融组织贷款
C 出口信贷
D 加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款
(59) 已知某公司财务数据如下：流动负债850,000元，负债与股东权益合计2,600,000元，流动资产1,300,000元，净资产850,000元，累计折旧600,000元。根据上述表述数据可以算出（）。
A 流动比率为0.5
B 资产负债率为0.5
C 流动比率为1.53
D 资产负债率为0.67
(60) 一元线性回归不可以运用于()。
A 把预报因子带入回归方程可对预报量进行估计
B 进行统计控制
C 描述两指标变量之间的数量依存关系
D 把预报量带入回归方程可对预报因子进行估计
多选题
(61) β系数主要应用于()
A 度量非系统风险
B 证券的选择
C 风险的控制
D 投资组合绩效评价
(62) 当前技术进步的行业特征包括（）。
A 以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因素之一
B 信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业
C 研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺
D 技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁
(63) 以下对于时间数列的判断,正确的有( )。
A 如果所有自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列
B 如果r1比较大，r2、r3依次减小，从r4开始趋近于零，表明该时间数列是平稳性时间数列
C 如果r1最大，r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表明该时间数列是趋势性时间数列
D 如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该数列是季节性数列
(64) 在下列关于头肩顶底形态的表述中,正确的有()。
A 头肩顶形态是一个可靠的沽出时机
B 头肩顶形态就成交量而言，左肩最大，头部次之，而右肩成交量最小，即呈梯状递增
C 头肩底是头肩顶的倒转形态，是一个可靠的买进时机
D 头肩顶形态完成后，向下突破颈线时，成交量一定放大
(65) 关于证券投资技术分析的要素，下列表述正确的有（）。
A 证券技术分析中，价格、成交量、时间和空间是进行分析的要素
B 市场行为最基本的表现就是成交价和成交量
C 在进行行情判断时，时间有着很重要的作用
D 在某种意义上讲，波动空间可以认为是价格的一个方面，指的是价格波动所能达到
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