2015年证券从业考试《投资分析》临考押密试题2
单选题
(1) 套利定价理论的创始人是（）。
A 马克维茨
B 罗尔
C 罗斯
D 夏普
(2) 当基差变小时,买进套期保值者()。
A 可以赚钱
B 亏钱
C 既不亏钱也不赚钱
D 无法确定
(3) 分析师在进行上市公司财务报表分析的时候,不需要考虑的因素是（）。
A 公司的经济环境和经营条件发生了变化
B 公司会计报表附注
C 公司发生了增资行为
D 公司股票的价格变动
(4) 从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于（）竞争力量。
A 供方
B 需方
C 潜在入侵者
D 替代产品
(5) 销售毛利率()。
A 是销售收入与成本之差
B 反映1元销售收入带来的净利润
C 是毛利与销售净利的百分比
D 是毛利占销售收入的百分比
(6) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标（）。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(7) 当上市公司的利润不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是( )。
A 占用上市公司资金
B 集团公司将给上市公司调低租金价格
C 减少对上市公司的补贴行为
D 为上市公司借款进行担保
(8) 国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（）政策。
A 产业组织政策
B 产业布局政策
C 产业机构政策
D 产业技术政策
(9) 传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。
A 证券组合的期望收益率
B 证券
C 证券组合的投资目标
D 证券组合的分散化程度
(10) 下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（）。
A 以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额
B 测算工业增加值的基础来源于工业总产值
C 工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一
D 工业增加值有两种计算方法：一是生产法，二是收入法
(11) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是( )。
A 将投资于风险资产的金额调整为20万元
B 将投资于风险资产的金额调整为10万元
C 将投资于风险资产的金额调整为40万元
D 保持投资于风险资产的金额不变
(12) 一国中央银行的干预目标是平滑日常的波动,它们偶尔进入市场,但不会尝试干预货币的基本趋势。这一汇率制度为()。
A 自由浮动汇率制度
B 有管理的浮动汇率制度
C 目标区间管理
D 固定汇率
(13) 国际金融市场上的外汇汇率是由( )决定的。
A 一国货币所代表的实际社会购买力
B 自由市场对外汇的供求关系
C 一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系
D 以上都不对
(14) 现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全相关,他们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。
A 该组合的标准差一定大于Q的标准差
B 该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 该组合的标准差不可能大于Q的标准差
D 该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
(15) 在投资组合构造过程中，面对不完全相关的多种风险资产，只关心风险的投资者选取的最佳组合为（）。
A 最小方差组合
B 最大方差组合
C 最大收益率组合
D 以上都不对
(16) 一般地讲,在证券分析使用的技术指标中,OBV指标侧重反映( )。
A 股价变化
B 市场指数变化
C 市场价格变化
D 成交量变化
(17) 通货紧缩形成对()的预期。
A 名义利率下调
B 需求增加
C 名义利率上升
D 转移支付增加
(18) 一元线性回归不可以运用于( )。
A 把预报量代入回归方程可对预报因子进行估计
B 进行统计控制
C 描述两指标变量之间的数量依存关系
D 把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计
(19) 狭义金融工程指的是（）。
A 利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品
B 一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发
C 金融风险管理
D 交易策略设计
(20) 公司行业地位分析的侧重点是（）。
A 行业综合排序和产品的市场占有率
B 区位内的自然条件和基础条件
C 公司产品的竞争能力
D 公司经营能力
(21) 运用组合投资，可以降低、甚至消除（）。
A 非系统风险
B 系统风险
C 利率风险
D 通货膨胀风险
(22) 一般认为,生产型公司合理的最低流动比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
(23) 公司甲并购了另一行业的公司乙,则()
A 涉及领域的增加,是否有利于公司提高成长性,还需要观察
B 公司甲因并购进入了新行业,未来的成长性将获得极大提高
C 通过并购,公司甲一定可以获得协同效应
D 通过被并购,公司乙一定可以获得生存机会
(24) 证券公司接受客户委托,按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户做出投资决策的属于()业务。
A 代办股份转让
B 证券经纪
C 证券资产管理
D 证券投资顾问
(25) 以下说法正确的是（）。
A 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低
B 标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低
C 在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，看跌期权价格下降
D 利率提高，看涨期权的内在价值也随之提高
(26) 根据技术分析理论,三角形态属于()形态
A 持续整理
B 反转
C 量价齐增
D 突破
(27) 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的假设。
A 风险偏好理论
B 流动性偏好理论
C 市场预期理论
D 市场分割理论
(28) 根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是( )。
A 形态类
B 切线类
C K线类
D 波浪类
(29) 下列各项中,对提高公司的长期盈利能力有帮助的是()。
A 公司所处的市场有新的进入者
B 转让某子公司的股权,获得投资收益
C 从财政部一次性获得补贴
D 被认定为高新技术企业,享有税收优惠
(30) 投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。
A 到期收益率
B 内部收益率
C 必要收益率
D 当期收益率
(31) CAPM中所谓市场组合,是指与整个市场上风险证券的()比例一致的风险证券组合。
A 市值
B 分红
C 送股
D 配股
(32) 如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（）时间数列。
A 随机性时间变量
B 平稳性时间变量
C 趋势性时间变量
D 季节性时间变量
(33) 下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。
A 应收账款周转率
B 流动资产周转率
C 速动比率
D 有形资产净值债务率
(34) 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。
A 提高
B 降低
C 不变
D 不确定
(35) 在中国基金企业发展历程中,( )这一时期的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
(36) 下列各个经济指标中，属于平均量或比例量的是（ ）。
A 国民收入
B 国民生产总值
C 价格水平
D 消费额
(37) 某公司某年末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元,长期负债为60万元，无短期负债，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
(38) 套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是（）。
A 对投资者偏好的规范
B 对收益生成机制的量化描述
C 对投资者处理问题能力的要求
D 以上都不对
(39) 下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间的行情的底和顶进行预测的是()。
A 指标类
B 形态类
C 切线类
D 波浪类
(40) 下列关于行业生命周期的说法,错误的是( )。
A 行业生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期、衰退期
B 成熟期阶段的行业增长非常迅猛，部分企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成熟期阶段有时被称为“投资机会时期”
C 行业衰退是客观必然，是行业经济新陈代谢的表现
D 太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期
(41) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，（）没有被纳入分析范围。
A 流动比率
B 资产负债率
C 营业成本/存货
D 营业收入/净资产
(42) 威廉姆斯提出的()在投资分析理论中具有重要地位,至今仍然广泛应用。
A 股利贴现模型(DDM)
B 套利定价模型(APT)
C 单因素模型(市场模型)
D 资本资产定价模型(CAPM)
(43) 在加快先进地区发展的同时,逐步缩小先进地区和落后地区的差距,这一政策属于( )。
A 产业布局政策
B 产业组织政策
C 产业结构政策
D 产业技术政策
(44) 关于证券组合的分类，下列正确的是（ ）。
A 国际型、国内型、混合型等
B 激进型、稳妥型、平衡型等
C 收入型、增长型、指数化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
(45) 一般来说，（）不是确认支撑线重要性时应考虑的因素。
A 股价停留的时间
B 成交量
C 支撑区域离当前时期的远近
D 支撑线价格的高低
(46) 已知某公司财务数据如下,年初资产总额为60,000万元,年末资产为80,000万元;上期营业收入25,000万元,本期营业收入35,000万元,其总资产周转率为()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
(47) 下列交易活动中，属于正向基差套利的是（）。
A 期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利
B 期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利
(48) 理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。
A 市场价格高于协定价格
B 市场价格低于协定价格
C 内在价值为正
D 内在价值为零
(49) 以下有关财政政策对证券市场影响的说法,错误的是( )。
A 扩大财政支出将扩大社会总需求
B 减税可能会增加人们的收入,引起证券市场价格上涨
C 与政府购买和支出相关的企业将最先从积极财政政策中获益
D 减少财政补贴将推动证券市场价格不断上涨
(50) 一条下降趋势线是否有效,需要经过()的确认。
A 第三个波峰点
B 第二个波谷点
C 第二个波峰点
D 第三个波谷点
(51) 当基差变小时，套期保值者（ ）。
A 亏损
B 赚钱
C 赚钱和亏损均有可能
D 盈亏相抵
(52) 关于技术进步对行业的影响,下列各项中表述不正确的是技术进步( )。
A 往往催生一个新的行业
B 往往使得新兴行业能够很快超过并替代旧行业
C 必然迫使新兴行业最终走向消亡
D 往往迫使旧的行业进入衰退期
(53) 行业的成长实际上是指()。
A 行业的风险越来越小
B 行业的扩大再生产
C 行业需求弹性越来越低
D 行业的产业关联度变小
(54) 根据我国现行货币统计制度,下列说法正确的是( )。
A 流通中的现金包括居民活期存款
B 狭义货币供应量包括居民定期存款
C 狭义货币供应量包括居民活期存款
D 准货币包括居民活期存款
(55) 套利定价理论是由（）于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
A 马柯威茨
B 罗斯
C 夏普
D 罗尔
(56) 已获利息倍数也称（ ）。
A 利息费用倍数
B 税前利息倍数
C 利息保障倍数
D 利润收益倍数
(57) 下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，正确的是（）。
A 引起收入和财富的再分配
B 使商品相对价格恢复平衡
C 提高资源配置效率
D 挤出泡沫并有利于提高经济基础和政权基础
(58) 投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期货币收入和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。
A 内部收益率
B 必要收益率
C 市盈率
D 净资产收益率
(59) 设t为现在时刻，T为指数期货合约的到期日，Ft为指数期货的当前价格，St为基础指数的现值，r为无风险利率，q为红利支付率。那么Ft与St之间的关系为（）。
A Ft=St/e(r-q)(T-t)
B Ft=St*e(r-q)(T-t)
C Ft=St*e(r+q)(T-t)
D Ft=St/e(r+q)(T-t)
(60) 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后()个月内,不得从事面向社会公开开展的证券投资咨询业务。
A 12
B 24
C 3
D 6
多选题
(61) 证券分析师组织的功能主要包括（ ）。
A 获得事业法人应当具备的最低经营收入
B 定期或不定期地对证券分析师进行培训、组织研讨会、为会员内部交流及国际交流提供支持
C 对会员进行职业道德、行为标准管理
D 为会员进行资格认证
(62) 目前，主要风险管理工具有（）。
A 远期
B 期货
C 期权
D 互换
(63) 下列说法中正确的有()。
A 收入相对较低的时候,生活用品消费的支出比例很高
B 摩尔定律表明,随着收入的增加,生活消费品支出占消费总支出的比例逐渐下降
C 社会习惯的改变在一定程度上会影响行业的发展
D 需求变化是未来产业的发展导向
(64) 在数理统计法中，非随机性时间数列可以分为（）时间数列。
A 平稳性
B 趋势性
C 季节性
D 随机性
(65) 套利组合应满足的条件有( )。
A 该组合中的各种证券的权数满足w1+w2+...+wn=0
B 该证券组合因素灵敏度系数为零
C 该证券组合具有正的期望收益率
D 该证券组合因素灵敏度系数为1
(66) 追求收益厌恶风险的投资者的共同偏好包括()。
A 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率大的组合
B 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者选择方差较大的组合
C 如果两种证券组合具有相同的期望收益率和不同的收益率方差,那么投资者选择方差较小的组合
D 如果两种证券组合具有相同的收益率方差和不同的期望收益率,那么投资者选择期望收益率小的组合
(67) 证券分析师进行证券投资分析的信息来源渠道可以有()。
A 商业渠道
B 实地考察
C 互联网渠道
D 公开渠道
(68) 用历史资料研究法进行行业分析时，历史资料的来源包括（）。
A 政府部门
B 专业研究机构
C 行业协会和其他自律组织
D 高等院校
(69) 下列各项中,属于股权分置改革积极效应的是改革有利于( )。
A 上市公司定价机制的统一
B 建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制
C 减少波动性,降低市场风险
D 不同股东之间的利益行为机制趋于一致化
(70) 已知某公司某年财务数据如下:年初存货69万元,年初流动资产130万元,年末存货62万元,年末流动资产123万元,营业收入360万元,营业成本304万元,利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出( )。
A 存货周转天数为77.6天
B 营业净利率为13.25%
C 存货周转率为3次
D 流动资产周转率为2.8次
(71) 以下有助于证券分析师判断公司未来成长性的是（）。
A 公司经营战略分析
B 公司规模变动分析
C 公司扩张潜力分析
D 以上说法都对
(72) 下列表述正确的有()。
A 由三种或三种以上不完全相关证券构成组合的可行域是一个平面区域
B 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券收益率之间的联动关系所决定
C 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券风险之间的联动关系所决定
D 由两种证券构成组合的可行域可能是一条曲线,该曲线的弯曲程度由这两种证券投资比重所决定
(73) 证券经纪人拓展服务范围,提供证券投资顾问服务,应当满足()条件。
A 加入一家具备投资咨询业务资格的证券公司或证券投资咨询机构
B 证券投资顾问要了解客户需求，评估客户风险承受能力，提供有针对性的顾问建议服务
C 成为证券公司或证券投资咨询机构的正式员工
D 通过所在机构取得证券投资咨询执业资格
(74) 下列各项中，属于利润表构成要素的有（）。
A 主营业务成本
B 销售费用
C 利润总额
D 每股收益
(75) 市场中有一债券,其麦考莱久期为125年,修正久期为12年,市场价格为90元,如果债券到期收益率突然从9%上升到9.10%,那么,下列说法正确的有()。
A 债券价格变动的近似比率为-125%
B 债券价格变动的近似比率为-1.2%
C 债券价格变动的近似变动额为-108%
D 债券价格变动的近似变动额为-1125元
(76) 下列各项中，属于影响股票投资价值的外部因素包括（）。
A 增资和减资
B 市场因素
C 宏观经济因素
D 行业因素
(77) 假设某基金的投资组合包括3种股票，其股价分别为20美元、30美元与10美元，股票数量分别为3万、2万与4万股，β系数分别为0.8、1.2与1.5。那么，下列说法中正确的有（）。
A 投资组合β系数=1.125
B 投资组合β系数=3.5
C 假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为56份
D 假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为18份
(78) 根据技术分析的形态理论,股价形态包括()。
A 双重顶(底)形态
B 直角三角形形态
C 头肩顶(底)形态
D 四边形形态
(79) 从当前看来，国际金融市场剧烈动荡主要通过（）影响我国证券市场。
A 微观面
B 宏观面
C 人民币汇率预期
D 以上都对
(80) 《国际伦理纲领、职业行为标准》提出的投资分析师道德规范中包括( )。
A 公平对待已有客户和潜在客户
B 独立性
C 客观性
D 信托责任原则
(81) 投资分析师的执业纪律包括( )。
A 禁止不明确表述
B 利益冲突的披露
C 禁止利用非公开信息
D 交易的优先权
(82) 流动资产周转率反映流动资产的周转速度,其影响因素有( )。
A 流动资产
B 营业收入
C 财务费用
D 营业利润
(83) 证券投资咨询业务的基本形式包括（）。
A 证券投资顾问业务
B 证券投资咨询业务
C 发布证券研究报告业务
D 以上都对
(84) 为了降低基差风险,投资者在选择合适的期货合约时,主要考虑()。
A 套期保值的时机
B 规避工具的选择
C 期货合约数量的确定
D 以上都对
(85) 下列各项中，属于经营活动中的关联交易形式有（）。
A 担保
B 资产租赁
C 关联购销
D 托管经营
(86) 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过影响()途径实现。
A 企业经济效益
B 投资者对股价的预期
C 居民收入水平
D 资金成本
(87) ( )是组合管理的基本步骤。
A 确定证券投资策略
B 进行证券投资分析
C 构建证券投资组合
D 投资组合的修正
(88) 在投资决策时,投资者应当正确认识每一种证券在()方面的特点。
A 风险性
B 收益性
C 流动性
D 时间性
(89) 我国证券投资分析的信息来源有( )。
A 市场调查的信息
B 律师事务所出具的法律意见书
C 证券交易所的信息
D 国家发改委发布的信息
(90) 证券投资顾问在执业过程中需要从事( )事项。
A 向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务
B 辅助客户做出投资决策
C 撰写发布研究报告
D 以上都对
(91) 已知某公司某年财务数据如下:年初存货69万元,年初流动资产130万元,年末存货62万元,年末流动资产123万元,营业利润96万元,营业成本304万元,利润总额53万元,净利润37万元。根据上述数据可以计算出()。
A 存货周转率
B 存货周转天数
C 已获利息倍数
D 营业净利率
(92) 在一元线性回归模型Y=a+bX中,参数a和b的计算公式分别为()。
A a=∑Y/n－b(∑X/n）
B b=（n∑XY－∑X*∑Y)/（n∑X2－∑X）
C a=∑Y/n－(∑X/n）
D b=（n∑XY－∑X*∑Y)/（n∑X2－（∑X）2）
(93) 采用重置成本法评估时，重置成本的估算一般可采用（）。
A 直接法
B 间接法
C 功能价值法
D 物价指数法
(94) 公司的主要财务报表包括（）。
A 资产负债表
B 利润表
C 现金流量表
D 所有者权益变动表
(95) 我国《证券法》规定可以从事证券投资咨询业务的主体包括( )。
A 资信评级机构
B 证券投资咨询机构
C 基金公司
D 证券公司
(96) 当上市公司的经营不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是( )。
A 调低上市公司应缴纳的费用标准
B 调高上市公司应缴纳的费用标准
C 承担上市公司相关费用
D 将以前已缴纳的费用退回
(97) 套期保值之所以能够规避价格风险，是因为期货市场上存在（）。
A 同品种的期货价格走势与现货价格走势相反
B 同品种的期货价格走势与现货价格走势一致
C 随着期货合约到期日的临近，现货价与期货价趋同
D 随着期货合约到期日的临近，现货价与期货价不同
(98) ()可能会对应用德尔塔-正态分布法计算VaR时持有期的确定产生影响。
A 交易发生的频率
B 监管者要求
C 市场数据的可获得性
D 头寸的波动性
(99) 某公司未清偿的认股权证允许持有者以20元的价格认购股票,当公司股票市场价格由25元升到30元时,认购权证的内在价值便由5元上升到10元，认购权证的市场价格由6元升到10.5元,则( )。
A 股价上涨20%
B 认股权证的内在价值变为10元
C 认购权证的内在价值上涨100%
D 杠杆作用为3.5倍
(100) 可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转换价值之上,这意味着当可转换证券价格( )。
A 被低估
B 未被低估
C 转换升水
D 转换贴水
(101) 在涨跌停板制度下，量价分析基本判断为（）。
A 涨停量小，将继续上扬；跌停量小，将继续下跌
B 涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大，反转下跌的可能性越大；同样，跌停中途被打开的次数越多、时间越久、成交量越大，则反转上升的可能性越大
C 涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大；跌停关门时间越早，次日跌势可能性越大
D 住涨停板的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说明买卖盘力量大小
(102) 对公司成长性进行分析，其内容应该包括（）。
A 纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势是加速发展、稳步扩张，还是停滞不前
B 将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化
C 分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额，分析公司的投资项目，预计其销售和利润水平
D 分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力
(103) 市场达到有效的重要前提包括（）。
A 企业必须诚信的披露信息
B 投资者必须具有对信息进行加工分析并据此证券判断价格变动的能力
C 所有影响证券价格的信息都是自由流动的
D 投资者必须有较好的心理承受能力
(104) 证券投资技术分析的要素包括（）。
A 价格
B 时间
C 成交量
D 空间
(105) 已知某公司某年财务数据如下：营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出（ ）。
A 税息前利润为540000元
B 利息保障倍数为3.375
C 净利润为2340000元
D 利息支付倍数为2.255
(106) 中国证券业协会证券分析师委员会承担的任务有（）。
A 制定证券投资咨询行业自律性公约
B 制定证券分析师执业行为准则
C 制定执业道德规范
D 以上都对
(107) 税收具有( )特征。
A 灵活性
B 强制性
C 无偿性
D 固定性
(108) 自相关系数rk对时间数列性质和特征的判断准 >
A 如果一个数列的自相关系数出现周期性变化,每间隔若干个便有一个高峰,表明该时间数列是季节性时间数列
B 如果所有的自相关系数都近似地等于零,表明该时间数列属于随即性时间数列
C 如果r1比较大,r2、r3逐次减小,从r4开始趋近于零,表明该时间数列是平稳性时间数列
D 如果r1最大,r2、r3等多个自相关系数逐渐递减但不为零,表明该时间数列存在着某种趋势。
(109) 假设某基金拥有投资组合包括3种股票,其股价分别为20美元、30美元与10美元,股票数量分别为3万、2万与4万股,β系数分别为0.8、1.2与1.5。那么,下列说法中正确的有()。
A 投资组合β系数=1.125
B 投资组合β系数=3.5
C 假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为18份
D 假设上海股指期货单张合约的价值是100 000元，则套期保值合约份数为56份
(110) 产业政策可以包括( )。
A 产业结构政策
B 产业组织政策
C 产业技术政策
D 产业布局政策
判断题
(111) 收入政策的结构目标着眼于处理各种收入的比例,以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。
A 正确
B 错误
(112) 一般而言，当市场处于牛市时，在估值优势相差不大的情况下，投资者会选择β系数较大的股票，以期获得较高的收益。
A 正确
B 错误
(113) 旗形持续的时间不能太短,应超过3周。否则形态不能确定。()
A 正确
B 错误
(114) 产业结构政策是调整市场结构和规范市场行为的政策，以反对垄断、促进竞争、规范大型企业集团、扶持中小企业发展为主要核心。
A 正确
B 错误
(115) 证券公允价值是指证券的市场等于其内在的价值。()
A 正确
B 错误
(116) 已获利息倍数可以用于测量债权人投入资本的风险和收益状况。
A 正确
B 错误
(117) 在股价头肩顶形态中，颈线是支撑线，一旦颈线被有效突破，价格将下跌。
A 正确
B 错误
(118) 证券投资顾问人员以个人名义向客户收取证券投资顾问服务费用应当以公司账户收取。
A 正确
B 错误
(119) 道氏理论认为,一个趋势形成后将持续,直到趋势出现明显的反转信号。()
A 正确
B 错误
(120) β系数绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强。
A 正确
B 错误
(121) 某投资者在今年年初将X元资金按4%的年利率投资2年,投资期间没有任何货币收入,预计2年后投资可收回资金为6万元。那么按复利计算的该投资者在今年年初的投资金额X介于5万元至6万元之间。
A 正确
B 错误
(122) 收入政策的收入结构目标着眼于处理各种收入的比例，以解决公共消费、私人消费和收入差距等问题。
A 正确
B 错误
(123) 在回归分析中,如果判定系数R2的值越大,说明变量的实际值偏离其估计值的程度越高。
A 正确
B 错误
(124) 《中华人民共和国证券法》中界定的内幕信息均不能成为证券投资分析的信息来源。
A 正确
B 错误
(125) 社会消费品零售总额不包括农民之间的消费品零售额。
A 正确
B 错误
(126) 由于经营性租赁活动产生的租赁费作为当期的费用处理,所以租赁量比较大、期限比较长的经营性租赁一般不会对企业的长期偿债能力产生影响。
A 正确
B 错误
(127) 股票价格与预期股息成反比，与市场利率成正比。
A 正确
B 错误
(128) 从本质上来说，零增长模型和不变增长模型都可以视为可变模型的特例。
A 正确
B 错误
(129) 一般地讲,在涨跌停板制度下,如果涨跌停板上成交萎缩,则趋势仍将延续的可能性较大。
A 正确
B 错误
(130) PMI指数与GDP具有高度相关性,且转折点往往滞后GDP几个月。
A 正确
B 错误
(131) 当社会总需求不足时,可使用紧缩性财政政策,通过减少赤字,增加公开市场上出售国债的数量,减少财政补贴等方法加以解决。
A 正确
B 错误
(132) 证券资产管理业务和投资顾问业务都是接受客户委托，代理客户进行投资、管理资产。
A 正确
B 错误
(133) 国际收支状况反映一国居民在一定时间内与非本国居民之间的商品、劳务等全部交易的状况。
A 正确
B 错误
(134) 在很多行业中,成本优势是决定企业产品竞争优势的关键因素。
A 正确
B 错误
(135) 股本权证是由标的证券发行人以外的第三方发行,其认兑的股票是已经存在的股票,不会造成总股本的增加。
A 正确
B 错误
(136) 在强势有效市场中,也有少数人能通过内幕消息的分析来获取超额收益。
A 正确
B 错误
(137) 税收政策的变更将对上市公司的业绩产生一定的影响。
A 正确
B 错误
(138) 在现金流量表的补充资料中，要单独按照直接法反映经营活动现金流量的情况。
A 正确
B 错误
(139) 证券投资基本分析中的宏观经济分析，主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。
A 正确
B 错误
(140) 零增长模型实质上是不变增长模型的特例，当假定股息增长率等于零时，不变增长模型就是零增长模型。
A 正确
B 错误
(141) 当某机构投资者手中持有大量股票但看空后市时可进行空头套期保值规避价格风险。
A 正确
B 错误
(142) 在马柯维茨模型的有效边界上两个组合A和B,如组合A的期望收益大于组合B的期望收益,则组合A一定优于组合B。()
A 正确
B 错误
(143) 从长期来看,公用事业类股票的价格波动幅度要小于房地产类股票。
A 正确
B 错误
(144) 股东权益收益率通常被用来衡量企业的盈利能力。
A 正确
B 错误
(145) 时间数列分析中的移动平均法需要大量的历史资料,其预测的准确性较高
A 正确
B 错误
(146) 数理统计学认为，相关关系一定是因果关系，因果关系不一定是相关关系。
A 正确
B 错误
(147) 静默期一般指证券机构担任证券公开发行活动的承销商或财务顾问在承销或管理的证券发行活动之前一段时期内,其研究人员不得对外发布关于该证券发行人的研究报告。
A 正确
B 错误
(148) 债券久期与息票率和到期收益之间都呈现相反的关系。
A 正确
B 错误
(149) 各项资产的周转指标用于衡量公司运用资产赚取利润的能力。
A 正确
B 错误
(150) 波浪理论认为,在上升周期中的第5浪后的下跌过程中,a浪和c浪是下跌浪,b浪是反弹浪。
A 正确
B 错误
答案及解析
单选题
(1) 套利定价理论的创始人是（）。
A 马克维茨
B 罗尔
C 罗斯
D 夏普
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：351
套利定价理论，由罗斯于20世纪70年代中期建立。
(2) 当基差变小时,买进套期保值者()。
A 可以赚钱
B 亏钱
C 既不亏钱也不赚钱
D 无法确定
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：378
当基差变小时，套期保值者可以赚钱，因此基差走弱有利于买进套期保值者；反之，基差越大，即基差走强，有利于卖出套期保值者。
(3) 分析师在进行上市公司财务报表分析的时候,不需要考虑的因素是（）。
A 公司的经济环境和经营条件发生了变化
B 公司会计报表附注
C 公司发生了增资行为
D 公司股票的价格变动
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：237
考察财务分析中应注意的问题。1.财务报表数据的准确性、真实性与可靠性；2.财务分析中结果的预测性调整。公司的经济环境和经营条件发生变化后，原有的财务数据与新情况下的财务数据不具有直接可比性；3.公司增资行为对财务结构的影响。
(4) 从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于（）竞争力量。
A 供方
B 需方
C 潜在入侵者
D 替代产品
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：146
从竞争结构角度分析，煤炭企业对火电发电公司来说属于供方竞争力量。
(5) 销售毛利率()。
A 是销售收入与成本之差
B 反映1元销售收入带来的净利润
C 是毛利与销售净利的百分比
D 是毛利占销售收入的百分比
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：214
销售毛利率是毛利占销售收入的百分比，通常称为毛利率。其中毛利是销售净收入与产品成本的差。
(6) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标（）。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：313
将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价，得出一组正数和负数，依据这组数据可以计算技术指标RSI。
(7) 当上市公司的利润不理想时,集团公司为提高上市公司当期业绩而可能采取的行为是( )。
A 占用上市公司资金
B 集团公司将给上市公司调低租金价格
C 减少对上市公司的补贴行为
D 为上市公司借款进行担保
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：259
上市公司利润水平不理想时，集团公司调低租金价格或以象征性的价格收费，或上市公司以远高于市场价格的租金水平将资产租赁给集团公司使用。
(8) 国家对某一产业实施限制出口、财政补贴和减税等措施，属于（）政策。
A 产业组织政策
B 产业布局政策
C 产业机构政策
D 产业技术政策
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：158
国家对某一产业实施限制出口财政补贴和减税等措施，属于产业组织政策。
(9) 传统的证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是（）。
A 证券组合的期望收益率
B 证券
C 证券组合的投资目标
D 证券组合的分散化程度
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：321
传统证券组合管理方法中对证券组合的分类通常以组合的投资目标为标准。
(10) 下列关于工业总产值与工业增加值的说法，表述错误的是（）。
A 以常用的支出法为例，工业增加值等于工业总产值与中间消耗的差额
B 测算工业增加值的基础来源于工业总产值
C 工业总产值是衡量国民经济的重要统计指标之一
D 工业增加值有两种计算方法：一是生产法，二是收入法
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：72
工业增加值是衡量国民经济的重要统计指标之一。
(11) 某投资者采用固定比例投资组合保险策略,其初始资金为100万元,所能承受的市值底线为80万元,乘数为2。当风险资产的价格下跌25%,该投资者需要进行的操作是( )。
A 将投资于风险资产的金额调整为20万元
B 将投资于风险资产的金额调整为10万元
C 将投资于风险资产的金额调整为40万元
D 保持投资于风险资产的金额不变
专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：难 页码：16
投资于风险资产的金额=2*（100-80）=40万元，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25%，则其市值变为40*（1-25%）=30万元，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90万元，此时投资于风险资产的金额相应地调整为2*（90-80）=20万元。
(12) 一国中央银行的干预目标是平滑日常的波动,它们偶尔进入市场,但不会尝试干预货币的基本趋势。这一汇率制度为()。
A 自由浮动汇率制度
B 有管理的浮动汇率制度
C 目标区间管理
D 固定汇率
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：106
考察有管理的浮动汇率制度中，央行的主要干预措施。
(13) 国际金融市场上的外汇汇率是由( )决定的。
A 一国货币所代表的实际社会购买力
B 自由市场对外汇的供求关系
C 一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系
D 以上都不对
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：88
国际金融市场上的外汇汇率是由一国货币所代表的实际社会购买力平价和自由市场对外汇的供求关系决定。
(14) 现有一个由两证券W和Q组成的组合,这两种证券完全相关,他们的投资比重分别为0.90、0.10。如果W的期望收益率和标准差都比Q的大,那么()。
A 该组合的标准差一定大于Q的标准差
B 该组合的期望收益率一定小于Q的期望收益率
C 该组合的标准差不可能大于Q的标准差
D 该组合的期望收益率一定等于Q的期望收益率
专家解析：正确答案：A 题型：分析题 难易度：难 页码：328-329
W和Q这两种证券完全相关，则有它们构成的组合是连接两点的直线，投资比重分别为0.90、0.10的组合为这条直线上面的一点，期望收益率和标准差也都介于两者之间，即该组合的期望收益率和标准差一定都比Q的大，比W的小。
(15) 在投资组合构造过程中，面对不完全相关的多种风险资产，只关心风险的投资者选取的最佳组合为（）。
A 最小方差组合
B 最大方差组合
C 最大收益率组合
D 以上都不对
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：340
只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最佳组合。
(16) 一般地讲,在证券分析使用的技术指标中,OBV指标侧重反映( )。
A 股价变化
B 市场指数变化
C 市场价格变化
D 成交量变化
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：316
OBV侧重反映成交量的变化。
(17) 通货紧缩形成对()的预期。
A 名义利率下调
B 需求增加
C 名义利率上升
D 转移支付增加
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：97
通货紧缩形成了利率下调的稳定预期，由于真实利率等于名义利率减去通货膨胀率，下调名义利率降低了社会的投资预期收益率，导致有效需求和投资支出进一步减少，工资降低，失业增多，企业的效益下滑，居民收入减少，引致物价更大幅度的下降。可见，因通货紧缩带来的经济负增长，使得股票、债券及房地产等资产价格大幅下降，银行资产状况严重恶化。而经济危机与金融萧条的出现反过来又大大影响了投资者对证券市场走势的信心。
(18) 一元线性回归不可以运用于( )。
A 把预报量代入回归方程可对预报因子进行估计
B 进行统计控制
C 描述两指标变量之间的数量依存关系
D 把预报因子代入回归方程可对预报量进行估计
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：174
一元线性回归方程可以应用于：（1）描述两指标变量之间的数量依存关系；（2）利用回归方程进行预测，把预报因子（即自变量x）代入回归方程可对预报量进行估计；（3）利用回归方程进行统计控制，通过控制X的范围来实现指标Y统计控制的目标。
(19) 狭义金融工程指的是（）。
A 利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品
B 一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发
C 金融风险管理
D 交易策略设计
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：371
狭义金融工程的定义。
(20) 公司行业地位分析的侧重点是（）。
A 行业综合排序和产品的市场占有率
B 区位内的自然条件和基础条件
C 公司产品的竞争能力
D 公司经营能力
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：181
衡量公司行业竞争地位的主要指标是行业综合排序和产品的市场占有率。
(21) 运用组合投资，可以降低、甚至消除（）。
A 非系统风险
B 系统风险
C 利率风险
D 通货膨胀风险
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：322
证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，只要证券收益之间不是完全正相关，分散化就可以有效地降低非系统风险。
(22) 一般认为,生产型公司合理的最低流动比率是()。
A 0.5
B 1
C 1.5
D 2
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：204
一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是2。
(23) 公司甲并购了另一行业的公司乙,则()
A 涉及领域的增加,是否有利于公司提高成长性,还需要观察
B 公司甲因并购进入了新行业,未来的成长性将获得极大提高
C 通过并购,公司甲一定可以获得协同效应
D 通过被并购,公司乙一定可以获得生存机会
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：无页码
并购是指一个企业购买其他企业的全部或部分资产或股权，从而影响、控制其他企业的经营管理，其
他企业保留或者消灭法人资格，其动机是企业战略的落实，其实质是社会资源的重新配置。
(24) 证券公司接受客户委托,按照约定向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务,辅助客户做出投资决策的属于()业务。
A 代办股份转让
B 证券经纪
C 证券资产管理
D 证券投资顾问
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：406
证券投资顾问业务，是指证券公司、证券投资咨询机构接受客户委托，按照约定，向客户提供涉及证券及证券相关产品的投资建议服务，辅助客户作出投资决策，并直接或者间接获取经济利益的经营活动。
(25) 以下说法正确的是（）。
A 在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越低
B 标的物价格的波动性越大，期权价格越高，波动性越小，期权价格越低
C 在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格上升，看跌期权价格下降
D 利率提高，看涨期权的内在价值也随之提高
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：59-60
在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高，反之，则越低；在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，看跌期权价格上升；利率提高，期权标的物的市场价格下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高。
(26) 根据技术分析理论,三角形态属于()形态
A 持续整理
B 反转
C 量价齐增
D 突破
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：283
根据股价移动规律，可以将股价曲线形态分为持续整理形态和反转突破形态，前者保持平衡，后者打破平衡。三角形、矩形、旗形和楔形是著名的持续整理形态。三重顶(底)形态和头肩形态属于反转突破形态。
(27) 在进行贷款或融资活动时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将债券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是（）的假设。
A 风险偏好理论
B 流动性偏好理论
C 市场预期理论
D 市场分割理论
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：42
市场分割理论认为，在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分。
(28) 根据当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价绘制的技术图表类型是( )。
A 形态类
B 切线类
C K线类
D 波浪类
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：270
K线图的画法中涉及了当日的开盘价、收盘价、最高价、最低价这四个价格。
(29) 下列各项中,对提高公司的长期盈利能力有帮助的是()。
A 公司所处的市场有新的进入者
B 转让某子公司的股权,获得投资收益
C 从财政部一次性获得补贴
D 被认定为高新技术企业,享有税收优惠
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：146
一个行业内存在着五种基本竞争力量，即潜在入侵者、替代产品、供方、需方以及行业内现有竞争者，这五种基本竞争力量的状况及其综合强度决定着行业内的竞争激烈程度，决定着行业内的企业可能获得利润的最终潜力。
(30) 投资者在确定债券价格时,需要知道该债券的预期未来货币现金流和要求的最低收益率,该收益率又被称为( )。
A 到期收益率
B 内部收益率
C 必要收益率
D 当期收益率
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：31
债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也称必要回报率。
(31) CAPM中所谓市场组合,是指与整个市场上风险证券的()比例一致的风险证券组合。
A 市值
B 分红
C 送股
D 配股
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：344
所谓市场组合，是指由风险证券构成，并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。
(32) 如果所有的自相关系数都近似地等于零，那么该时间数列属于（）时间数列。
A 随机性时间变量
B 平稳性时间变量
C 趋势性时间变量
D 季节性时间变量
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：175
如果所有的自相关系数都近似地等于零，表明该时间数列属于随机性时间数列。
(33) 下列指标中，可反映公司长期偿债能力的是（）。
A 应收账款周转率
B 流动资产周转率
C 速动比率
D 有形资产净值债务率
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：209
长期偿债能力是指公司偿付到期长期债务的能力，通常以反映债务与资产、净资产的关系的负债比率来衡量。负债比率主要包括：资产负债率、产权比率、有形资产净值债务率、已获利息倍数、长期债务与营运资金比率等。
(34) 如果一种债券的价格上涨，其到期收益率必然（）。
A 提高
B 降低
C 不变
D 不确定
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：35
根据到期收益率的公式，如果债券的市场价格上涨，则到期收益率会降低。
(35) 在中国基金企业发展历程中,( )这一时期的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。
A 1995-2003年
B 1991-1997年
C 1998-2000年
D 2001年至今
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：120
考察我国证券市场机构投资者的发展阶段。第二阶段是1998~2000年。该阶段的特点是管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施。
(36) 下列各个经济指标中，属于平均量或比例量的是（ ）。
A 国民收入
B 国民生产总值
C 价格水平
D 消费额
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：69
价格水平是各种商品与劳务相对于基期而言的平均价格水平。其他三项经济指标都是总量指标。
(37) 某公司某年末的总资产为200万元，其中无形资产为10万元,长期负债为60万元，无短期负债，股东权益为80万元。根据上述数据，该公司的有形资产净值债务率为（）。
A 75%
B 75.33%
C 85.71%
D 40%
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：中 页码：211
负债总额=长期负债+短期负债=60+0=60（万元）；有形资产净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%=60/(80-10)*100%≈85.71%。
(38) 套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是（）。
A 对投资者偏好的规范
B 对收益生成机制的量化描述
C 对投资者处理问题能力的要求
D 以上都不对
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：352
套利定价理论的假设条件之一是投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的，这一假设条件的功能是对投资者偏好的规范。
(39) 下列技术分析方法中,被认为能提前很长时间的行情的底和顶进行预测的是()。
A 指标类
B 形态类
C 切线类
D 波浪类
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：269
波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
(40) 下列关于行业生命周期的说法,错误的是( )。
A 行业生命周期可分为幼稚期、成长期、成熟期、衰退期
B 成熟期阶段的行业增长非常迅猛，部分企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成熟期阶段有时被称为“投资机会时期”
C 行业衰退是客观必然，是行业经济新陈代谢的表现
D 太阳能等行业正处于行业生命周期的幼稚期
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：148-151
成长期阶段的行业增长非常迅猛，部分企业脱颖而出，投资于这些企业的投资者往往获得极高的投资回报，所以成长期阶段有时被称为“投资机会时期”。
(41) 利用沃尔评分法分析公司的信用水平时，（）没有被纳入分析范围。
A 流动比率
B 资产负债率
C 营业成本/存货
D 营业收入/净资产
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：232
沃尔评分法分析公司的信用水平时，相关的财务比率包括：流动比率、净资产/负债、资产/固定资产、营业成本/存货、营业收入/应收账款、营业收入/固定资产、营业收入/净资产。
(42) 威廉姆斯提出的()在投资分析理论中具有
(43) 在加快先进地区发展的同时,逐步缩小先进地区和落后地区的差距,这一政策属于( )。
A 产业布局政策
B 产业组织政策
C 产业结构政策
D 产业技术政策
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：159
考察产业布局政策。产业布局政策的平衡性原则，即在加快先进地区发展的同时，逐步缩小先进地区与落后地区的差距。
(44) 关于证券组合的分类，下列正确的是（ ）。
A 国际型、国内型、混合型等
B 激进型、稳妥型、平衡型等
C 收入型、增长型、指数化型等
D 保值型、增值型、平衡型等
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：321
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入型和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
(45) 一般来说，（）不是确认支撑线重要性时应考虑的因素。
A 股价停留的时间
B 成交量
C 支撑区域离当前时期的远近
D 支撑线价格的高低
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：278
支撑线价格的高低不是确认支撑线重要性时应考虑的因缘。其他三项是。
(46) 已知某公司财务数据如下,年初资产总额为60,000万元,年末资产为80,000万元;上期营业收入25,000万元,本期营业收入35,000万元,其总资产周转率为()。
A 0.6
B 0.8
C 0.7
D 0.5
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：209
总资产周转率等于营业收入除以平均资产总额。
(47) 下列交易活动中，属于正向基差套利的是（）。
A 期货价值偏高，可以考虑买入期货合约，卖出股指成分股进行套利
B 期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利
C 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利
D 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入成分股，卖出股指期货合约套利
专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：中 页码：387
期货价值偏高，可以考虑买入股指成分股，卖出期货合约进行套利属于正向套利。 持有股指成分股的成本偏高，可以考虑买入股指期货合约，卖出成分股套利，这属于负向套利。
(48) 理论上，看跌期权为虚值期权意味着（）。
A 市场价格高于协定价格
B 市场价格低于协定价格
C 内在价值为正
D 内在价值为零
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：58
看跌期权为虚值期权意味着市场价格高于协定价格，虚值期权的内在价值为负。
(49) 以下有关财政政策对证券市场影响的说法,错误的是( )。
A 扩大财政支出将扩大社会总需求
B 减税可能会增加人们的收入,引起证券市场价格上涨
C 与政府购买和支出相关的企业将最先从积极财政政策中获益
D 减少财政补贴将推动证券市场价格不断上涨
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：100
增加财政补贴将推动证券市场价格不断上涨。
(50) 一条下降趋势线是否有效,需要经过()的确认。
A 第三个波峰点
B 第二个波谷点
C 第二个波峰点
D 第三个波谷点
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：279-280
一条下降趋势线是否有效，需经过第三个波峰点的确认；一条上升趋势线是否有效，需要经过第三个波谷点的确认。
(51) 当基差变小时，套期保值者（ ）。
A 亏损
B 赚钱
C 赚钱和亏损均有可能
D 盈亏相抵
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：378
这要看是对于买进套期保值者还是对卖出套期保值者来说。基差走弱，有利于买进套期保值者，而不利于卖出套期保值者；基差走强，有利于卖出套期保值者而不利于买进套期保值者，因此基差走弱时，若投资者是买进套期保值者，则赚钱，是卖出套期保值者，则亏损。
(52) 关于技术进步对行业的影响,下列各项中表述不正确的是技术进步( )。
A 往往催生一个新的行业
B 往往使得新兴行业能够很快超过并替代旧行业
C 必然迫使新兴行业最终走向消亡
D 往往迫使旧的行业进入衰退期
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：156
技术进步对行业的影响是巨大的，它往往催生了一个新的行业，同时迫使一个旧的行业加速进入衰退期。往往使得新兴行业能够很快超过并替代旧行业。
(53) 行业的成长实际上是指()。
A 行业的风险越来越小
B 行业的扩大再生产
C 行业需求弹性越来越低
D 行业的产业关联度变小
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：148
行业的成长实际上就是行业的扩大再生产。
(54) 根据我国现行货币统计制度,下列说法正确的是( )。
A 流通中的现金包括居民活期存款
B 狭义货币供应量包括居民定期存款
C 狭义货币供应量包括居民活期存款
D 准货币包括居民活期存款
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：81
流通中的现金指单位库存现金和居民手持现金之和；狭义货币供应量，指流通中的现金加上单位在银行的可开支票进行支付的活期存款；广义货币供应量，指狭义的货币供应量加上单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金；准货币指广义的货币供应量减去狭义的货币供应量的差额。
(55) 套利定价理论是由（）于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
A 马柯威茨
B 罗斯
C 夏普
D 罗尔
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：351
套利定价理论是由罗斯于20世纪70年代中期建立，是描述资产合理定价的因素模型。
(56) 已获利息倍数也称（ ）。
A 利息费用倍数
B 税前利息倍数
C 利息保障倍数
D 利润收益倍数
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：211
已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称利息保障倍数。
(57) 下列各种关于通货膨胀对经济影响的说法中，正确的是（）。
A 引起收入和财富的再分配
B 使商品相对价格恢复平衡
C 提高资源配置效率
D 挤出泡沫
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