2015年证券从业考试《投资分析》临考押密试题3
单选题
(1) 下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（ ）。
A 形态类
B 切线类
C 波浪类
D 指标类
(2) 假设使用证券的β值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（ ）由每单位风险获得的风险溢价来计算。
A Jensen(詹森)指数
B Treynor(特雷诺)指数
C Sharp（夏普）指数
D 其它三项都不对
(3) 当财政收入小于财政支出时，称为（ ）。
A 亏损
B 赤字
C 破产
D 财务危机
(4) 在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为()个门类。
A 11
B 8
C 9
D 10
(5) 某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
(6) 下列各项中,符合葛兰威尔买入法则的是()。
A 股价走平均线之下,且朝着平均线方向上升,但未突破平均线有开始下跌
B 平均线从下降开始走平,股价从下向上穿平均线
C 股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌,平均线仍持续下降
D 股价上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取决于( )的变化情况。
A 股价形态
B 成交量
C 股价上涨或下跌
D 上涨或下跌幅度
(8) 技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是（）。
A 任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上
B 证券价格的变动是有一定规律的
C 投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格
D 供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去
(9) 证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为()。
A 无效市场
B 弱式有效市场
C 半强式有效市场
D 强式有效市场
(10) “股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。
A 非流通股与流通股
B 流通股与社会流通股
C 非流通股与社会流通股
D 以上都不是
(11) 货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
A 货币供应量
B 利率
C 汇率
D 公开市场操作
(12) ()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。
A 贝尔
B 摩尔
C 吉尔德
D 麦特卡尔
(13) 对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下，（）。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值相等
(14) 下列各项中,属于消费指标的是( )。
A 城乡居民储蓄存款余额
B 货币供应量
C 金融机构各项存贷款余额
D 外汇储备
(15) 证券投资分析中公司分析的对象主要是指（ ）。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型国有企业
(16) ( )年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
(17) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（）。
A 经济不总是处在周期性运动中
B 收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断
C 把握股价波动，认清经济形势
D 股价的波动落后于经济运动
(18) 股指期货的套利可以分为（）两种类型。
A 期现套利和市场间价差套利
B 市场内价差套利和市场间价差套利
C 期现套利和跨品种套利
D 期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利
(19) 在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是()。
A 成交量大幅上升
B 没有成交量
C 成交量大幅萎缩
D 成交量适中
(20) 下列各个行业中,( )盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。
A 电力行业
B 自行车业
C 遗传工程业
D 生物医药行业
(21) 一般来说量价关系的趋势规律是（）。
A 量减价增
B 价增量减
C 量增价增
D 量增价减
(22) 中国证监会于（）发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
(23) 通货紧缩形成对（）的预期。
A 利率上调
B 利率下调
C 物价上升
D 物价下跌
(24) 在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性( )。
A 相同
B 不同
C 不确定
D 以上都对
(25) 资产负债率计算公式中的分子是()。
A 资产总额
B 负债总额
C 营业收入
D 平均资产总额
(26) 下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是( )收益率曲线。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
(27) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。
A 证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告
B 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议
C 证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务
D 证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供
(28) 如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
(29) 某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为（）。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
(30) 运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是()。
A 因素对市盈率影响的程度
B 因素对市盈率影响的方向
C 因素的重要程序
D 因素为零时的市盈率估计值
(31) 通常认为,VaR计算中历史模拟法需要的样本数据不能少于()个。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
(32) 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（ ）。
A 市场组合
B 风险证券与市场组合的再组合
C 无风险证券与市场组合的再组合
D 最优证券组合
(33) 对行业未来增长率进行预测可以采用（）。
A 行业增长的趋势线法
B 数理统计法
C 归纳与演绎法
D 调查研究法
(34) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。
A 市场预期理论
B 现金流贴现模型
C 资本资产定价模型
D 资产组合理论
(35) 艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成( )个小的过程。
A 3
B 5
C 8
D 10
(36) 设有两种证券A和B,某投资者将一笔资金以xA的比例投资于A,以xB比例投资于B,如果到期时,A的收益率为rA,B的收益率为rB,则投资组合收益率rP为( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
(37) 在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系。这种方法是()。
A 线性回归
B 相关性分析
C 时间数列
D 自相关分析
(38) 关于证券组合的分类,下列正确的是()
A 波动型、随机型、平衡型等
B 收益型、风险型、混合型等
C 收入型、增长型、指数变化型等
D 扩张型、紧缩型、平衡型等
(39) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
(40) 下列各项中,不代表产品竞争力的是( )。
A 成本优势
B 数量优势
C 质量优势
D 技术优势
(41) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括()。
A 国家行政机构
B 证券投资基金
C 保险公司
D 社会保障基金
(42) 投资于防守型行业的一般属于()。
A 混合型投资
B 资本利得型投资
C 收入型投资
D 成长型投资
(43) 某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8,000,000元，其中流动资产合计为3,600,000元，包括存货1,200,000元；公司的流动负债1,800,000元，其中应付账款300,000元。则该年度公司的速动比率为（）。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
(44) 下列各项中，（ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。
A 企业文化特征
B 产品市场占有率
C 质量水平
D 技术水平
(45) 在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为100万,其投资收益为20%,且投资组合的VaR值为80万,那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。
A 价格
B 期限
C 成交量
D 以上都不对
(47) 金融工程起源于()
A 风险管理
B 投资管理
C 公司理财
D 金融工具交易
(48) 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（）。
A 确定具体的证券投资品种
B 确定在各证券商的投资比例
C 确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例
D 组建一个在一定收益下风险最小的投资组合
(49) 下列各项中,表述不正确的是( )。
A 上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起12个月内不得转让
B 股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强
C 股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
D 股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化
(50) 某投资者拥有的一项投资从现在起3年后收入1000万元,期间不形成任何货币收入,假定投资者希望的年利率为10%,则按照复利计算该投资的现值为( )万元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
(51) 股价走势的支撑线是( )。
A 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
B 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
C 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落
D 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚至回落
(52) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价,得出一组正数和负数,依据这组数据可以计算技术指标( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
(53) 根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系。反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为( )。
A 资本市场线
B 证券市场线
C 支撑线
D 压力线
(54) 下列各项中，可能减弱公司变现能力的是（）。
A 可动用的银行贷款指标
B 准备很快变现的长期资产
C 担保责任引起的负债
D 偿债能力的声誉
(55) β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是（）的。
A 负相关
B 完全正相关
C 正相关
D 完全负相关
(56) 与财政政策和货币政策相比,()具有更高层次的调节功能。
A 投资政策
B 收入政策
C 产业政策
D 消费政策
(57) 行业分析法中，调查研究法的优点是其（）。
A 可以最快捷地获得相关的资料和信息
B 可以获得最全面的资料和信息
C 可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释
D 功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
(58) 行业分析法中,调查研究法的优点是其()。
A 可以获得最新的资料和信息
B 可以预知行业未来发展
C 这能囿于现有资料研究
D 省时、省力并节省费用
(59) 在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是( )。
A 提供风险控制方案
B 提供融资解决方案
C 代客理财
D 提供研究报告
(60) VAR方法是20世纪80年代由()的风险管理人员开发出来的。
A JP摩根
B 信孚银行
C 长期资本管理公公司(LTCM)
D 美林证券
多选题
(61) 在有管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势
D 逆经济风向而行
(62) 在所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是()。
A 提取一般风险准备
B 资本公积转增资本
C 提取盈余公积
D 盈余公积转增资本(或股本)
(63) 下列各项中,属于融资融券业务的有()。
A 券商向投资者提供政权质押贷款
B 投资者向券商借入某种证券
C 投资者之间相互融资
D 券商之间相互拆借资金
(64) 我国证券分析师的执业纪律包括()。
A 必须以真实姓名执业
B 不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务
C 不得同时在两家以上的机构执业
D 不得在电视媒体上发表评论
(65) 转换贴水表明()。
A 可转换证券的市场价格小于可转换证券的转换价值
B 可转换证券持有人存在潜在盈利
C 可转换证券的市场价格大于可转换证券的装换价值
D 可转换证券持有人存在潜在损失
(66) 从当前看来,国际金融市场剧烈动荡主要通过( )影响我国证券市场。
A 人民币汇率
B 宏观面
C 微观面
D 以上都是
(67) 下列各项中，属于影响股票投资价值的内部因素包括（ ）。
A 公司净资产
B 公司盈利水平
C 股份分割
D 公司资产重组
(68) 债券投资的主要风险因素包括()
A 利率风险
B 流动性风险
C 信用风险
D 基差风险
(69) 假设当前S&P500指数为1250点且每份期货合约乘数为250。某基金管理者拥有1亿美元股票资产组合(β为0.75)。那么下列说法正确的有()。
A 单位期货合约价值为312500美元
B 单位期货合约价值为1250美元
C 为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为240份
D 为对冲风险，该基金管理者需要卖出的合约份数为480份
(70) 从公司经营的角度考虑,公司产品品牌具有多种市场功能,包括()
A 转移投资风险的功能
B 巩固市场的功能
C 创造市场的功能
D 价格发现功能
(71) 下列关于主权债务危机的各项表述中,正确的有()。
A 国债负担率反映了整个国民经济对国债的承受能力
B 在中国,中央财政债务依存度指标较全国财政依存度更具现实意义
C 欧盟《麦斯特里赫特条约》规定的赤字率上限为5%
D 当一国偿债率超过20%时,说明该国外债还本付息负担过重,有可能发生债务危机
(72) 下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有（ ）。
A 当中央银行采取紧的货币政策时，股价一般将下跌
B 中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少
C 中央银行提高再贴现率，货币供应量增加
D 中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨
(73) 技术分析的基本假设包括()。
A 历史会重演
B 市场总是理性的
C 市场行为涵盖一切信息
D 证券价格沿趋势移动
(74) 下列各项中，属于利润表构成要素的是（）。
A 构成营业收入的各项要素
B 构成利润总额的各项要素
C 每股收益
D 综合收益总额
(75) 货币政策的选择性政策工具包括（）。
A 法定存款准备金率
B 再贴现政策
C 直接信用控制
D 间接信用指导
(76) 可以用来计算存货周转天数的公式有( )。
A 存货周转天数=360/存货周转率
B 存货周转天数=营业成本/平均存货
C 存货周转天数=平均存货*360/营业成本
D 存货周转天数=营业成本*平均存货/360
(77) 下列有关K线的表述,正确的有()。
A 光头阴线中，开盘价与最高价相等
B 大阳线实体说明多方已经取得了决定性胜利，这是一种涨势信号
C 十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市势暂时失去方向
D 一条K线记录的是某种股票一天的价格变动情况
(78) 按照葛兰威尔法则，以下说法中正确的是( )。
A 股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升是买入信号
B 平均线从上升转为走平，而股价向下跌破平均线是卖出信号
C 股价跌破平均线并连续暴跌，远离平均数是买入信号
D 股价走在平均线之下，且朝着平均线方向上升，但未突破平均线又开始下跌是卖出信号
(79) 某公司承诺给优先股股东每年按0.2元/股派息,优先股股东要求的收益率为2%,该优先股的定价( )。
A 可能为10元
B 不得低于10元
C 不得高于10元
D 无法确定
(80) 垄断竞争市场的特点是（）。
A 初始投入资本较大，阻止大量中小企业的进入
B 只在规模生产时才能获得好的效益，在竞争中自然淘汰大量的中小企业
C 生产者众多，各种生产资料可以流动
D 生产的产品同种但不同质
(81) 下列资产重组行为中,属于实质性重组的有( )。
A 将被并购企业30%以上的资产与并购企业的资产进行置换
B 将被并购企业40%以上的资产与并购企业的资产进行置换
C 将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换
D 并购企业与被并购企业双方资产进行合并
(82) 关于债券终值的计算,下列说法正确的是()。
A 当给定终值时,贴现率越低,现值越高
B 用复利计算的终值比用单利计算的终值低
C 当给定利率及终值时,取得终值的时间越短,该终值的现值越高
D 根据债券的终值求现值的过程称之为映射
(83) 下列各项中,属于虚拟资本范畴的是()。
A 机器设备
B 股票
C 债券
D 固定资产
(84) 我国目前对于贴现发行的零息债券计息规定包括（）。
A 照实际天数计算累计利息
B 全年天数定为360天
C 闰年2月29日不计息
D 闰年2月29日计息
(85) 随着改革开放的不断深入，我国投资主体呈现多元化趋势，主要包括（）。
A 政府投资
B 企业投资
C 外商投资
D 以上都是
(86) 我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。
A 独立诚信
B 谨慎客观
C 勤勉尽职
D 公正公平
(87) 一般而言,以下是市场中的套利交易面临的风险有( )。
A 政策风险
B 操作风险
C 资金风险
D 市场风险
(88) 股指期货投资的风险（）。
A 市场风险
B 信用风险
C 操作风险
D 经营风险
(89) 在运用演绎法进行行业分析时，主要步骤有（）。
A 从逻辑推论开始
B 从观察开始
C 第二步是进行观察
D 最后是对假设和实际观察结果进行比较
(90) 一般而言,进行套期保值时需遵循的原则包括( )。
A 月份相同或相近
B 品种相同
C 买卖方向对应
D 数量相等原则
(91) 归纳法与演绎法的区别是()
A 归纳法是从一般到个别,演绎法则反之
B 归纳法是从观察法开始
C 演绎法是从一般到个别,归纳法反之
D 演绎法是先推论后观察
(92) 一国的( ) 通常会影响其汇率。
A 国际收支
B 经济增长率
C 通货膨胀率
D 利率
(93) 关于业绩评估原则,下列说法正确的是()。
A 习惯上，评价组合管理业绩的标准不仅是比较不同组合之间收益水平的高低
B 收益水平高不仅与管理者的技能有关，还可能与当时市场整体向上运行的环境有关
C 评价组合业绩应本着“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”的基本原则
D 资本资产定价模型为组合业绩评估者提供了实现“既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小”基本原则的多种途径
(94) 关于资产负债率，下列说法正确的是（）。
A 是反映公司长期偿债能力的一个指标
B 资产负债率是负债总额除以净资产
C 资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的
D 也可以衡量公司在清算时保护债券权人利益的程度
(95) 下列各项中,( )是移动平均线所具有的特点。
A 追踪趋势
B 滞后性
C 助涨助跌性
D 支撑线和压力线的特性
(96) 公司调研的对象包括（）。
A 公司本部及子公司
B 公司供应商
C 公司车间及工地
D 公司产品零售网点
(97) 下列各项中属于公司调研内容的是( )。
A 高级管理人员信息
B 组织结构与内部控制
C 重大股权变动
D 公司的风险因素
(98) 技术分析的分析对象包括()。
A 市场价格
B 价量变化及其所经历的时间
C 方差
D 成交量
(99) 关于证券投资分析技术指标OBV，正确的陈述有（）。
A OBV不能单独使用，必须与股价曲线结合使用才能发挥作用
B OBV线是预测股市长期波动的重要判断指标
C OBV又称能量潮指标
D 形态学和切线理论的内容不适用于OBV曲线
(100) 税收对宏观经济具有调节()的功能。
A 国际收支
B 社会总供求结构
C 货币供应量
D 收入分配
(101) 下列关于股票现金流贴现模型的表述，正确的有（）。
A 现金流贴现模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值方法
B 任何资产的内在价值等于预期现金流的贴现值
C 常用的现金流贴现模型有两类：一是红利贴现模型，二是自由现金流贴现模型
D 以上说法都对
(102) 以下关于调查研究法的描述,正确的有( )。
A 调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法
B 电话访问的优点在于即时性和互动性
C 实地调研具有其他研究方法所不及的弹性
D 深度访谈的弱点在于受访者可能会受到访问者（研究者）的影响
(103) 从公司经营的角度考虑，公司产品品牌具有多种市场功能，包括（）。
A 品牌具有创造口碑的功能
B 品牌具有创造市场的功能
C 品牌具有巩固市场的功能
D 品牌具有联合市场的功能
(104) 产业作为经济学的专门术语，有严格的使用条件，产业的构成一般具有（ ）特点。
A 管理职能性
B 社会功能性
C 职业化
D 规模性
(105) 一般来说，（）是马柯威茨均值方差模型中的投资者无差异曲线的特征。
A 无差异曲线向左上方倾斜
B 无差异曲线向右上方倾斜
C 无差异曲线是一条水平直线
D 同一投资者的无差异曲线之间互不相交
(106) 通常投资顾问服务人员向客户提供投资建议的方式有()。
A 电子邮件
B 短信
C 面对面交流
D 电话
(107) 对于一个只关心风险的投资者,()。
A 风险越小越好，对期望收益率毫不在意
B 属于风险爱好者
C 属于风险厌恶者
D 风险越大越好，对期望收益率毫不在意
(108) 关于β系数的含义，下列说法正确的有（）。
A β系数反映了证券或组合的收益率水平对市场平均收益水平变化的敏感性
B 证券或组合的收益与市场指数收益呈线性相关，β系数为直线斜率
C β系数绝对值越小，表明证券或组合对市场指数的敏感性越强
D β系数是衡量证券承担系统风险水平的指数
(109) 发布证券研究报告业务与证券公司( )之间应存在信息隔离墙。
A 自营业务
B 资产管理业务
C 直接投资子公司
D 以上都对
(110) 下列关于行业幼稚期的说法,正确的有( )。
A 处于幼稚期的行业更适合于投机者和创业投资者
B 处于幼稚期的行业更适合于稳健的投资者
C 在这一阶段,投资于该行业的公司数量较少
D 这一阶段的企业投资呈现“高风险、低收益”
判断题
(111) 在资本自由流动的世界经济中,一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。()
A 正确
B 错误
(112) 某公司某年的部分财务数据如下:主营业务成本为20万元,主营业务收入为35万元,年初应收账款为6万元,年末应收账款为8万元,则该公司该年度的应收账款周转率为5次。()
A 正确
B 错误
(113) 经济增加值与利息折旧摊销前收入比估值法适用于IT等成长性行业企业的估值。
A 正确
B 错误
(114) 在公司偿还能力预测中,主营业务利润占税前利润的百分比是销售收入预测的重要分析对象。()
A 正确
B 错误
(115) 货币政策运作主要是指商业银行根据宏观经济形势采取适当的政策措施调控货币供应量和信贷规模,使之达到预定的货币政策目标。()
A 正确
B 错误
(116) 企业所处行业的市场结构变化,对于单个企业的规模变动及扩张潜力没有影响。
A 正确
B 错误
(117) 产品的差异性是垄断竞争与完全竞争的主要区别。
A 正确
B 错误
(118) 理性投资者只需在有效边界上选择证券组合是马柯威茨均值-方差模型的结论。
A 正确
B 错误
(119) 中央银行提高再贴现率，将会增加货币供应量。
A 正确
B 错误
(120) 有A、B两张债券，A票面利率为5%，B票面利率为8%，其他要素均相同，那么，当市场利率上升时，A的价格波动幅度要比B高。
A 正确
B 错误
(121) 财政政策分为积极性财政政策、被动型财政政策和中性财政政策。
A 正确
B 错误
(122) 如果某股票投资净现值大于零,那么这种股票价格被低估,进而购买这种股票是可取的。
A 正确
B 错误
(123) 证券分析师在跨墙期间可以依据投资银行项目的非公开信息,对外发布相关上市公司的研究报告。()
A 正确
B 错误
(124) 转移支付是指中央政府将某一行业的资金转移到另一行业,以推动该行业的发展。
A 正确
B 错误
(125) 一般来说,突破缺口形态一旦被确认,投资者应立即作出买入或卖出决定。
A 正确
B 错误
(126) 证券公司为客户提供服务收取的费用需要合理区分客户支付的研究服务报酬和交易通道费用。
A 正确
B 错误
(127) 计算夏普指数、特雷诺指数和詹森指数中的无风险收益率是必要收益率。
A 正确
B 错误
(128) 设有一个投资组合P由A和B两种股票构成，那么，在P的构成权重不变的情况下，当股票A和股票B之间的相关系数发生变化时，投资组合P的预期收益率也将随之发生变化。
A 正确
B 错误
(129) K线越多，K线组合得出的结论越可靠。
A 正确
B 错误
(130) 公司向银行借款后其产权比率和资产负债率都将提高。
A 正确
B 错误
(131) 我国某些证券公司正在探索以差别佣金方式收取顾问服务费用模式。
A 正确
B 错误
(132) 企业价值与利息折旧摊销前收入比是企业资产价值相对评估的主要指标之一。()
A 正确
B 错误
(133) 经常性支出可以扩大消费需求,资本性支出可以扩大投资需求。
A 正确
B 错误
(134) 在资本自由流动的世界经济中，一个实施固定汇率的国家不可能同时保持汇率的固定和货币政策的独立性。
A 正确
B 错误
(135) 股权的协议转让属于场外交易行为。
A 正确
B 错误
(136) 信息产业中的"摩尔定律"指的是在未来25年主干网的宽带将每6个月增加一倍。
A 正确
B 错误
(137) 市场需求变化是未来产业的发展导向，并在相当程度上影响行业的兴衰。
A 正确
B 错误
(138) 投资处于成长期的企业往往能够获得很高的收益，所以成长期阶段有时被作为投资机会时期。
A 正确
B 错误
(139) 证券公允价值是指证券的市场价格等于其内在价值。
A 正确
B 错误
(140) 如果以本币作为标价货币来表示汇率,当汇率上升时,政府可以通过抛售外汇,同时又回购国债的方法,使债市与汇市联动,这样做,既可以控制外汇上升,又可以减少货币供应量。
A 正确
B 错误
(141) 对于多个证券构成的组合来说,是否允许卖空并不影响其可行域区间。
A 正确
B 错误
(142) 债券的信用级别是影响债券贴现率确定的因素之一。
A 正确
B 错误
(143) 在行业成长期,由于企业面临的竞争风险非常大,破产率和兼并率相当高,企业利润增长缓慢。
A 正确
B 错误
(144) 证券资产管理业务和投资顾问业务都是接受客户,代理客户进行投资、管理资产。
A 正确
B 错误
(145) 没有下影线的阴线表明收盘价正好与最低价相等。
A 正确
B 错误
(146) 当其他要素均相同时,低利付息债券比高利付息债券的内在值低。()
A 正确
B 错误
(147) 构建证券组合的基本目的是为了实现在一定风险状态下投资收益最大化。
A 正确
B 错误
(148) 运用移动平均线和运用MACD的缺点相同,在股市没有明显趋势而进入盘整时,失误的时候较多。
A 正确
B 错误
(149) 在完全竞争的市场结构中,所有的企业都无法控制市场价格和使产品差异化。
A 正确
B 错误
(150) 作为一种风险测试方法，VaR考虑了交易头寸在期间内随市场变化的可能性。
A 正确
B 错误
答案及解析
单选题
(1) 下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是（ ）。
A 形态类
B 切线类
C 波浪类
D 指标类
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：269
波浪理论较之别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。
(2) 假设使用证券的β值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（ ）由每单位风险获得的风险溢价来计算。
A Jensen(詹森)指数
B Treynor(特雷诺)指数
C Sharp（夏普）指数
D 其它三项都不对
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：357
特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的，它利用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算，风险仍然由β系数来测定。
(3) 当财政收入小于财政支出时，称为（ ）。
A 亏损
B 赤字
C 破产
D 财务危机
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：90
当财政收入小于财政支出时为赤字，当财政收入大于财政支出时为结余。
(4) 在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为()个门类。
A 11
B 8
C 9
D 10
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：134
为便于汇总各国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个《全部经济活动国际标准行业分类》（简称《国际标准行业分类》），它把国民经济划分为10个门类。
(5) 某债券面额为100元，票面利率为5%，发行价格为101元，期限为3年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于（）。
A 4.42%
B 3.5%
C 3%
D 2.5%
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：难 页码：36
设到期收益率为R，则101=100×（1+5%×3）/(（1+R）3)，经计算可得R=4.42%。
(6) 下列各项中,符合葛兰威尔买入法则的是()。
A 股价走平均线之下,且朝着平均线方向上升,但未突破平均线有开始下跌
B 平均线从下降开始走平,股价从下向上穿平均线
C 股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌,平均线仍持续下降
D 股价上穿平均线,并连续暴涨,远离平均线
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：中 页码：307
葛兰威尔法则买入信号的四种情况：1.MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线；2.股价跌破平均线，但平均线呈上升态势；3.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平均线附近再度上升；4.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。
(7) 突破缺口的形成在很大程度上取决于( )的变化情况。
A 股价形态
B 成交量
C 股价上涨或下跌
D 上涨或下跌幅度
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：297
突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。
(8) 技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是（）。
A 任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上
B 证券价格的变动是有一定规律的
C 投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格
D 供求关系一旦确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：265
市场行为涵盖一切信息的主要思想是：任何一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在 。
(9) 证券价格反映了全部公开的信息,但不反映内部信息,这样的市场称为()。
A 无效市场
B 弱式有效市场
C 半强式有效市场
D 强式有效市场
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：10
在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强势有效的，那么仅仅以公开 资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信息。在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。
(10) “股权分置”指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。
A 非流通股与流通股
B 流通股与社会流通股
C 非流通股与社会流通股
D 以上都不是
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：123
由于特殊历史原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和社会流通股。
(11) 货币政策可以通过调节（）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
A 货币供应量
B 利率
C 汇率
D 公开市场操作
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：101
货币政策可以通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资的比重。
(12) ()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。
A 贝尔
B 摩尔
C 吉尔德
D 麦特卡尔
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：156
所谓摩尔定律，即微处理器的速度会每 18 个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。所谓吉尔德定律，是指在未来 25 年，主干网的带宽将每 6 个月增加 1 倍。
(13) 对于某金融机构而言，其计算VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%，那么从实践看，在其他测算条件均相同的背景下，（）。
A 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大
B 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定
C 95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小
D 95%置信水平的VaR值与99%置信水平的VaR值相等
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：中 页码：400
在其他测算条件相同的情况下，95%的置信度意味着预期100天里只有5天所发生的损失会超过相应的VaR值，而99%的置信度意味着预期100天里只有1天所发生的损失会超过相应的VaR值。
(14) 下列各项中,属于消费指标的是( )。
A 城乡居民储蓄存款余额
B 货币供应量
C 金融机构各项存贷款余额
D 外汇储备
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：79-80
考察消费指标。其他三项指标属于金融指标。
(15) 证券投资分析中公司分析的对象主要是指（ ）。
A 上市公司
B 非上市公司
C 所有公司
D 大型国有企业
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：180
证券投资分析中公司分析的对象主要是指上市公司。
(16) ( )年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
A 1992年
B 1993年
C 1994年
D 1995年
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：403
1993年，30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。
(17) 从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有（）。
A 经济不总是处在周期性运动中
B 收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断
C 把握股价波
D 股价的波动落后于经济运动
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：96
经济总是处在周期性运动中；把握经济周期，认清经济形势；股价的波动超前于经济运动。
(18) 股指期货的套利可以分为（）两种类型。
A 期现套利和市场间价差套利
B 市场内价差套利和市场间价差套利
C 期现套利和跨品种套利
D 期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：386
股指期货套利有两种类型：一是在期货和现货之间的套利，称之为期现套利；二是在不同的期货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差套利和跨品种价差套利。
(19) 在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是()。
A 成交量大幅上升
B 没有成交量
C 成交量大幅萎缩
D 成交量适中
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：303
在实行涨跌停板制度下，大涨（涨停）和大跌（跌停）的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条件的。
(20) 下列各个行业中,( )盈利水平相对稳定,投资风险相对较小,适合收益型的投资者。
A 电力行业
B 自行车业
C 遗传工程业
D 生物医药行业
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：151-152
对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期阶段。这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业慢。成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较小。
(21) 一般来说量价关系的趋势规律是（）。
A 量减价增
B 价增量减
C 量增价增
D 量增价减
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：301
量增价增是市场行情的正常特性。
(22) 中国证监会于（）发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
A 2004年1月31日
B 2005年4月29日
C 2005年9月4日
D 2006年12月31日
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：124
中国证监会于2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，标志着股权分置改革正式启动。
(23) 通货紧缩形成对（）的预期。
A 利率上调
B 利率下调
C 物价上升
D 物价下跌
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：97
从利率角度看，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。
(24) 在资本资产定价模型中,投资者的个人偏好习性( )。
A 相同
B 不同
C 不确定
D 以上都对
专家解析：正确答案：B 题型：分析题 难易度：难 页码：343
投资者依据自己风险偏好选择的最优证券组合进行投资，每个投资者按照各自的风险偏好购买各种证券。
(25) 资产负债率计算公式中的分子是()。
A 资产总额
B 负债总额
C 营业收入
D 平均资产总额
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：209
资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%
(26) 下列关于利率期限结构形状的各种描述中,不存在的是( )收益率曲线。
A 拱形的
B 反向的
C 水平的
D 垂直的
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：41
利率期限结构收益率曲线的类型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。
(27) 以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。
A 证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告
B 证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当的、有针对性的操作性投资建议
C 证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务
D 证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：407
考察投资顾问服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进行研究分析，撰写发布研究报告。
(28) 如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性均为25%,那么,证券A的期望收益率等于( )。
A 9.5%
B 9%
C 8.5%
D 8%
专家解析：正确答案：A 题型：计算题 难易度：易 页码：326
A的期望收益率=（7%*25%+9%*25%+10%*25%+12%*25%）*100%=9.5%。
(29) 某股票的市场价格为100元，而通过认购权证购买的股票价格为30元，认购权证的内在价值为（）。
A 30元
B 70元
C 100元
D 130元
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：64
权证和期权类似，其内在价值也是立即执行权证所能获得的收益，本题中认购权证的内在价值为100-30=70元。
(30) 运用回归估计法估计市盈率时,线性方程截距的含义是()。
A 因素对市盈率影响的程度
B 因素对市盈率影响的方向
C 因素的重要程序
D 因素为零时的市盈率估计值
专家解析：正确答案：D 题型：分析题 难易度：难 页码：54
市盈率=8.2+1.500*收益增长率+0.067*股息支付率-0.200*增长率标准差，当各因素都为0时，市盈率=8.2。
(31) 通常认为,VaR计算中历史模拟法需要的样本数据不能少于()个。
A 1500
B 2000
C 1000
D 1250
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：401
通常认为，历史模拟法需要的样本数据不能少于1 500个。
(32) 在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为（ ）。
A 市场组合
B 风险证券与市场组合的再组合
C 无风险证券与市场组合的再组合
D 最优证券组合
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：345
在资本资产定价模型假设下，当市场达到均衡时，市场组合M成为一个有效组合，所有有效组合都可被视为无风险证券与市场组合的再组合。
(33) 对行业未来增长率进行预测可以采用（）。
A 行业增长的趋势线法
B 数理统计法
C 归纳与演绎法
D 调查研究法
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：170
行业未来增长率的预测有两种方法：一种是将行业历年销售额与国民生产总值标在坐标图上，用最小二乘法找出两者的关系曲线，并绘在坐标图上，这一关系曲线即为行业增长的趋势线。另一种方法是利用行业历年的增长率计算历史的平均增长率和标准差，预计未来增长率。
(34) “任何金融资产的内在价值等于这项资产预期的现金流的现值”是（）的理论基础。
A 市场预期理论
B 现金流贴现模型
C 资本资产定价模型
D 资产组合理论
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：45
现金流贴现模型。
(35) 艾略特发现每一个周期(无论上升还是下降)可以分成( )个小的过程。
A 3
B 5
C 8
D 10
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：299
艾略特波浪理论中每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由上升（或下降）的5个过程和下降（或上升）的3个过程组成。
(36) 设有两种证券A和B,某投资者将一笔资金以xA的比例投资于A,以xB比例投资于B,如果到期时,A的收益率为rA,B的收益率为rB,则投资组合收益率rP为( )。
A (rA+rB)/2
B rA
C rP=xA*rA+xB*rB
D rP=xA*rA-xB*rB
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：328
rP=xA*rA+xB*rB.
(37) 在行业分析中,用于探索两个数量指标之间的依存关系,如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系。这种方法是()。
A 线性回归
B 相关性分析
C 时间数列
D 自相关分析
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：171
相关分析主要用于探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系、行业发展速度与国民经济发展速度之间的关系等等。
(38) 关于证券组合的分类,下列正确的是()
A 波动型、随机型、平衡型等
B 收益型、风险型、混合型等
C 收入型、增长型、指数变化型等
D 扩张型、紧缩型、平衡型等
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：321
证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。
(39) 国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于()年正式成立。
A 1999
B 2000
C 2001
D 2002
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：433
国际注册投资分析师协会(简称“ACIIA”)于2000年6月正式成立。
(40) 下列各项中,不代表产品竞争力的是( )。
A 成本优势
B 数量优势
C 质量优势
D 技术优势
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：182-183
产品竞争能力：成本优势、技术优势、质量优势。
(41) 我国现阶段占主导地位的经济投资主体不包括()。
A 国家行政机构
B 证券投资基金
C 保险公司
D 社会保障基金
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：122
目前，我国证券市场机构投资者已形成了以证券投资基金、券商、保险公司、社会保障基金、QFII、信托公司、财务公司和企业法人等为主体的多元化格局。
(42) 投资于防守型行业的一般属于()。
A 混合型投资
B 资本利得型投资
C 收入型投资
D 成长型投资
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：147
投资于防守型行业一般属于收入型投资，而非资本利得型投资。
(43) 某公司某年度的资产负债表显示，当年总资产为8,000,000元，其中流动资产合计为3,600,000元，包括存货1,200,000元；公司的流动负债1,800,000元，其中应付账款300,000元。则该年度公司的速动比率为（）。
A 0.75
B 1.33
C 2
D 0.5
专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：205
速动比率=（流动资产-存货） ,000-1,200,000)/1,800,000=1.33。
(44) 下列各项中，（ ）是对公司当前经营能力的较精确估计。
A 企业文化特征
B 产品市场占有率
C 质量水平
D 技术水平
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：184
产品的市场占有率是对公司实力和经营能力较精确的估计。
(45) 在某一特定时期内,如果某交易员的投资初始资产为100万,其投资收益为20%,且投资组合的VaR值为80万,那么其经风险调整后的资本收益(RAROC)为( )。
A 1.25
B 0.8
C 0.25
D 4
专家解析：正确答案：C 题型：计算题 难易度：易 页码：403
RAROC =收益/VaR 值=（100*20%）/80=0.25。
(46) 突破缺口的形成在很大程度上取决于（）的变化情况。
A 价格
B 期限
C 成交量
D 以上都不对
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：297
突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。
(47) 金融工程起源于()
A 风险管理
B 投资管理
C 公司理财
D 金融工具交易
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：375
金融工程起源于对风险的管理。
(48) 构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是（）。
A 确定具体的证券投资品种
B 确定在各证券商的投资比例
C 确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例
D 组建一个在一定收益下风险最小的投资组合
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：324
构建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券商的投资比例。
(49) 下列各项中,表述不正确的是( )。
A 上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起12个月内不得转让
B 股权分置改革之后市场供给增加，流动性增强
C 股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出
D 股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：124-127
考察股权分置改革。上市公司的控股股东认购的股份自股票发行结束之日起36个月内不得转让。
(50) 某投资者拥有的一项投资从现在起3年后收入1000万元,期间不形成任何货币收入,假定投资者希望的年利率为10%,则按照复利计算该投资的现值为( )万元。
A 769.23
B 751.31
C 1300
D 1331
专家解析：正确答案：B 题型：计算题 难易度：易 页码：27
现值=1000万/(1+10%)3=751.31万元。
(51) 股价走势的支撑线是( )。
A 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
B 当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方减少，卖方增加的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升
C 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落
D 当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方减少、买方增加的情况，股价会停止上涨，甚至回落
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：276
考察支撑线的定义。
(52) 将一段时期内每日收盘价减去上一日的收盘价,得出一组正数和负数,依据这组数据可以计算技术指标( )。
A MA
B MACD
C RSI
D KDJ
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：313
用每日的收盘价减去上一日的收盘价，可达到n个数字，这n个数字中有正有负，A=n个数字中正数之和，B=n个数字中负数之和*（-1），RSI(n)=A/(A+B)*100。
(53) 根据组合投资理论,在市场均衡状态下,单个证券或组合的收益E(r)和风险系数β之间呈线性关系。反映这种线性关系的在E(r)为纵坐标、β系数为横坐标的平面坐标系中的直线被称为( )。
A 资本市场线
B 证券市场线
C 支撑线
D 压力线
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：347
考察证券市场线的含义。
(54) 下列各项中，可能减弱公司变现能力的是（）。
A 可动用的银行贷款指标
B 准备很快变现的长期资产
C 担保责任引起的负债
D 偿债能力的声誉
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：206
以下几种因素会减弱公司的变现能力：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。
以下几种因素会增强公司的变现能力：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。
(55) β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是（）的。
A 负相关
B 完全正相关
C 正相关
D 完全负相关
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：350
资本资产定价模型表明，β系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是正相关的，即风险越大，收益越高。
(56) 与财政政策和货币政策相比,()具有更高层次的调节功能。
A 投资政策
B 收入政策
C 产业政策
D 消费政策
专家解析：正确答案：B 题型：常识题 难易度：易 页码：108
与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。
(57) 行业分析法中，调查研究法的优点是其（）。
A 可以最快捷地获得相关的资料和信息
B 可以获得最全面的资料和信息
C 可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释
D 功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验
专家解析：正确答案：C 题型：常识题 难易度：易 页码：166
调查研究方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
(58) 行业分析法中,调查研究法的优点是其()。
A 可以获得最新的资料和信息
B 可以预知行业未来发展
C 这能囿于现有资料研究
D 省时、省力并节省费用
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：166
调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。
(59) 在我国,证券公司服务专业机构客户的基本手段是( )。
A 提供风险控制方案
B 提供融资解决方案
C 代客理财
D 提供研究报告
专家解析：正确答案：D 题型：常识题 难易度：易 页码：415
从境内证券公司的实践看，随着基金等机构投资者的发展壮大及其对研究报告需求的增长，证券公司的研究报告逐渐具备市场价值，研究报告成为证券公司服务专业机构客户的基本手段。
(60) VAR方法是20世纪80年代由()的风险管理人员开发出来的。
A JP摩根
B 信孚银行
C 长期资本管理公公司(LTCM)
D 美林证券
专家解析：正确答案：A 题型：常识题 难易度：易 页码：397
美国摩根公司的风险管理人员为满足当时总裁Weatherstone每天提交“4·15报告”的要求，开发了风险测量方法-VaR方法。
多选题
(61) 在有管理的浮动汇率制度下,中央银行的干预措施包括( )。
A 官方盯住
B 非官方盯住
C 平滑日常波动,但不干预货币的基本趋势
D 逆经济风向而行
专家解析：正确答案：BCD 题型：常识题 难易度：易 页码：106
①一些中央银行的干预目标是平滑日常的波动，它们偶尔进入市场，但不会尝试干预货币的基本趋势。
②一种更加积极的干预是逆经济风向而行。阻止那些由于暂时性的事件引起的外汇市场上突然的短期或中期波动。然而，这种干预意在推延而非抵抗货币的基本趋势。最后一种干预称为非官方盯住，指的是央行通过对市场的干预使汇率变化不得超出官方非公开的汇价上下限。
(62) 在所有者权益变动表中,属于利润分配的内容是()。
A 提取一般风险准备
B 资本公积转增资本
C 提取盈余公积
D 盈余公积转增资本(或股本)
专家解析：正确答案：AC 题型：常识题 难易度：中 页码：201
资本公积转增资本、盈余公积转增资本(或股本) 属于所有者权益内部结转内容。
(63) 下列各项中,属于融资融券业务的有()。
A 券商向投资者提供政权质押贷款
B 投资者向券商借入某种证券
C 投资者之间相互融资
D 券商之间相互拆借资金
专家解析：正确答案：AB 题型：常识题 难易度：易 页码：129
融资融券交易包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券四种形式。
(64) 我国证券分析师的执业纪律包括()。
A 必须以真实姓名执业
B 不得兼营或兼任与执业内容有利害关系的其他业务或职务
C 不得同时在两家以上的机构执业
D 不得在电视媒体上发表评论
专家解析：正确答案：ABC 题型：常识题 难易度：中 页码：430
1.禁止不正确表述。投资分析师不应当作出有关服务项目、个人资格、执业证明、投资成绩等方面不正确的表述；禁止作出关于投资回报方面的任何保证或担保；如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所作出的成绩，向客户或者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性。
2.利益冲突的披露。投资分析师应当向客户或者潜在客户披露他们自身所持有的证券或者投资品种，这些自己所持有的证券是否与客户推荐品种存在利益冲突，以避免作出不公正和主观的推荐。
3.交易的优先权。投资分析师为客户或者雇主代理的证券或投资应当比其自身所持有的相同的证券具有交易的优先权，因此避免个人交易对客户或者雇主利益产生不利影响。
4.自行交易。投资分析师在客户不知情或者与客户没有达成一致意见的情况下，不能自行对客户的账户进行交易。
5.禁止利用非公开信息。投资分析师不应当对没有最终发布的信息或者不正确的信息进行传播，也不能根据这些信息进行
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